Khối ngoại bán tháo hơn 13 tỷ USD cổ phiếu Hàn Quốc trong 1 tuần

Khối ngoại bán tháo hơn 13 tỷ USD cổ phiếu Hàn Quốc trong 1 tuần

Biến động trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc tăng lên gần mức cao kỷ lục trong ngày 18/05 sau khi nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 13.2 tỷ USD cổ phiếu Hàn Quốc trong tuần trước, khiến chỉ số Kospi biến động dữ dội và sàn giao dịch phải kích hoạt cơ chế hạn chế giao dịch tạm thời.

Vào đầu phiên ngày 18/05, chỉ số chuẩn Kospi có lúc giảm tới 4%, nối tiếp cú lao dốc 6% vào cuối tuần trước (15/05) – diễn biến mà Goldman Sachs nhận định đã “xóa sạch toàn bộ mức tăng trong tuần giữa lúc hội nghị Trump – Tập diễn ra và dòng vốn ngoại rút mạnh”.

Chỉ số biến động Kospi Volatility Index tăng 2.56% trong ngày thứ Hai, tiến sát vùng đỉnh từng ghi nhận hồi đầu tháng 3.

Theo Goldman Sachs, nhà đầu tư nước ngoài đã rút khoảng 17 tỷ USD khỏi các thị trường mới nổi châu Á, không bao gồm Trung Quốc, trong tuần trước – mức rút vốn hàng tuần lớn thứ hai lịch sử.

Riêng Hàn Quốc chiếm phần lớn dòng vốn rút ra với 13.2 tỷ USD, tiếp theo là Đài Loan với 2.5 tỷ USD.

Sàn giao dịch Hàn Quốc đã phải tạm dừng một số hoạt động giao dịch chương trình trong thời gian ngắn sau khi hợp đồng tương lai chỉ số giảm mạnh, kích hoạt cơ chế tạm dừng giao dịch trong 5 phút nhằm giảm biến động thị trường.

Cơ chế này được kích hoạt khi hợp đồng tương lai Kospi 200 giảm 5%, khiến giao dịch tự động bị tạm ngưng trong 5 phút.

Đợt điều chỉnh mạnh diễn ra chỉ ít ngày sau khi Kospi lần đầu vượt mốc 8,000 điểm, nhờ làn sóng hưng phấn với cổ phiếu AI, nhóm bán dẫn và dòng tiền nhà đầu tư cá nhân.

Các chiến lược gia của Citigroup nhận định thị trường Hàn Quốc hiện “rơi vào trạng thái quá mua còn mạnh hơn cả thị trường Mỹ”, khiến ngân hàng này quyết định giảm một phần vị thế đặt cược tăng giá vào Hàn Quốc.

“Mặc dù chúng tôi cho rằng còn quá sớm để điều kiện tài chính thắt chặt gây ra một đợt điều chỉnh nghiêm trọng hay chấm dứt thị trường giá lên, nhờ mặt bằng lãi suất hiện tại, nhưng Kospi rõ ràng đang quá mua hơn cả Mỹ và sự thận trọng cho thấy đã tới lúc chốt lời một nửa vị thế”, nhóm chiến lược gia Citi viết.

Ngân hàng này cho biết thị trường Hàn Quốc đang xuất hiện nhiều dấu hiệu “hưng phấn” từ nhà đầu tư cá nhân trong nước.

Nhóm này đã trở thành lực mua chính trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc năm nay, thường xuyên sử dụng giao dịch ký quỹ và ETF đòn bẩy để đẩy mạnh mua vào cổ phiếu.

Citi cho rằng điều này không đồng nghĩa xu hướng tăng của Kospi đã kết thúc, nhưng “rủi ro hiện đã gia tăng”.

Những nhận định trên phản ánh lo ngại ngày càng lớn rằng lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng mạnh cùng căng thẳng địa chính trị đang bắt đầu gây áp lực lên một số thị trường chứng khoán tăng mạnh nhất châu Á.

Citi chỉ ra rằng lợi suất trái phiếu dài hạn toàn cầu đang “bứt phá”, khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và trái phiếu Anh đồng loạt tăng mạnh do lo ngại lạm phát kéo dài và giá dầu leo thang liên quan tới xung đột Iran.

Dù vậy, cả Citi và Goldman Sachs vẫn cho rằng đà tăng của thị trường Hàn Quốc chưa hẳn đã kết thúc.

Goldman ước tính nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã mua vào khoảng 14.1 tỷ USD cổ phiếu trong tuần trước.

Trong khi đó, Citi nhấn mạnh họ chỉ chốt lời một nửa vị thế tại Hàn Quốc chứ chưa rút lui hoàn toàn, do vẫn kỳ vọng thị trường này sẽ hưởng lợi lớn từ dòng vốn thụ động liên quan tới đợt tái cơ cấu chỉ số sắp tới của MSCI.

Vương Đông