Sếp ngân hàng JPMorgan cảnh báo rủi ro tín dụng tư nhân

Sếp ngân hàng JPMorgan cảnh báo rủi ro tín dụng tư nhân

CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon cảnh báo rằng thua lỗ trong lĩnh vực tín dụng tư nhân có thể cao hơn đáng kể so với dự báo hiện tại, khi tiêu chuẩn cho vay đã suy yếu trên diện rộng sau nhiều năm tăng trưởng nóng.

CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon

Trong thư gửi cổ đông thường niên công bố vào ngày 06/04, ông Dimon cho biết khi chu kỳ tín dụng đảo chiều – điều mà ông cho là “chắc chắn sẽ xảy ra vào một thời điểm nào đó” – các khoản vay đòn bẩy dành cho doanh nghiệp có mức nợ cao sẽ chịu tổn thất lớn hơn kỳ vọng.

“Điều này là do tiêu chuẩn tín dụng đã suy yếu ở mức độ nhất định trên diện rộng”, ông nhấn mạnh.

Theo CEO JPMorgan, thị trường đang chứng kiến việc sử dụng ngày càng nhiều các giả định lạc quan về hiệu quả kinh doanh, các điều khoản bảo vệ nhà cho vay bị nới lỏng và sự phổ biến của hình thức thanh toán bằng hiện vật (PIK), cho phép người vay trì hoãn nghĩa vụ trả nợ, qua đó làm gia tăng rủi ro tiềm ẩn.

Thị trường tín dụng tư nhân hiện có quy mô khoảng 1.8 ngàn tỷ USD và đã tăng trưởng mạnh trong hơn một thập kỷ qua, khi các quy định sau khủng hoảng tài chính buộc ngân hàng truyền thống rút khỏi các phân khúc rủi ro hơn. Tuy nhiên, ông Dimon lưu ý lĩnh vực này chưa trải qua một chu kỳ suy thoái tín dụng thực sự trong thời gian dài.

“Dường như có quan điểm cho rằng điều đó sẽ không bao giờ xảy ra”, ông nói.

Bên cạnh đó, ông Dimon cho rằng nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì khả năng chống chịu, với người tiêu dùng tiếp tục chi tiêu dù đã xuất hiện một số dấu hiệu suy yếu. Tuy nhiên, ông cảnh báo nguy cơ xảy ra các cú sốc lớn và kéo dài đối với giá dầu và hàng hóa do xung đột tại Trung Đông.

Vị CEO cũng xác định căng thẳng địa chính trị là rủi ro lớn nhất, đặc biệt là các cuộc chiến tại Ukraine và Iran cùng tác động của chúng lên hàng hóa và thị trường toàn cầu, gọi chiến tranh là “lĩnh vực của sự bất định”.

“Kết quả của các diễn biến địa chính trị hiện tại hoàn toàn có thể là yếu tố quyết định cách trật tự kinh tế toàn cầu trong tương lai hình thành”, ông nói. “Nhưng cũng có thể không”.

Ông cũng đề cập đến “sự tái cấu trúc quan hệ kinh tế toàn cầu” do chính sách thương mại của Mỹ, trong bối cảnh các cuộc chiến thương mại vẫn chưa kết thúc và nhiều quốc gia đang cân nhắc lại quan hệ đối tác.

Về chính sách, ông tiếp tục chỉ trích các quy định ngân hàng hiện hành, cho rằng hệ thống vẫn còn phân mảnh, chồng chéo và tốn kém, thậm chí làm suy yếu khả năng cho vay.

Liên quan đến đề xuất Basel 3 Endgame và phụ phí với các ngân hàng quan trọng toàn cầu (GSIB), ông Dimon cho rằng một số quy định vẫn “vô lý”, khi có thể buộc ngân hàng phải nắm giữ vốn cao hơn tới 50% cho cùng một loại khoản vay so với các tổ chức không thuộc nhóm này.

“Thẳng thắn mà nói, điều đó là không đúng và không phù hợp với cách vận hành của nền kinh tế Mỹ”, ông nói.

Ông cũng cho rằng Mỹ “cần châu Âu thành công”, nhưng cảnh báo rằng khu vực này đang đối mặt với một giai đoạn mang tính quyết định.

“Châu Âu đang bước vào một thập kỷ mang tính quyết định nhưng lại không thể hành động”, ông nhận định. “Châu Âu chưa bao giờ hoàn tất liên minh kinh tế (hãy xem báo cáo của Mario Draghi), điều này khiến các quốc gia châu Âu liên tục hoạt động kém hiệu quả về kinh tế”.

“Điều này đã khiến GDP của họ so với Mỹ giảm từ 90% vào năm 2000 xuống khoảng 70% hiện nay”.

Về dài hạn, ông Dimon đánh giá trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ tạo ra những thay đổi mang tính chuyển đổi đối với nền kinh tế, dù hiện vẫn còn quá sớm để xác định ai sẽ là người chiến thắng.

Ông cho rằng AI sẽ vừa tạo ra việc làm mới, vừa thay thế một số vị trí hiện tại, buộc doanh nghiệp phải chủ động tái đào tạo và tái bố trí lực lượng lao động.

“Chúng tôi sẽ triển khai AI, giống như mọi công nghệ khác, để phục vụ khách hàng và nhân viên tốt hơn”, ông viết.

Vũ Hạo