Vì sao tập đoàn của Warren Buffett đầu tư hàng tỷ USD vào Alphabet?

Vì sao tập đoàn của Warren Buffett đầu tư hàng tỷ USD vào Alphabet?

Cổ phiếu Alphabet tăng mạnh trong ngày 17/11 sau khi Berkshire Hathaway của Warren Buffett tiết lộ khoản đầu tư mới vào công ty mẹ của Google, đánh dấu một trong những cú đặt cược công nghệ quan trọng nhất của tập đoàn trong nhiều năm.

Cổ phiếu Alphabet tăng 3.1%, đi ngược xu hướng giảm của hầu hết cổ phiếu công nghệ vào đầu tuần.

Báo cáo 13F quý cho thấy Berkshire sở hữu khoảng 4.3 tỷ USD cổ phiếu Alphabet tính đến 30/9, trở thành khoản nắm giữ lớn thứ 10 của công ty. Động thái này gây bất ngờ cho nhiều người theo dõi Warren Buffett vì vị tỷ phú này thường không mặn mà với các công ty công nghệ tăng trưởng cao. Trong khi đó, ông Buffett luôn coi Apple – khoản nắm giữ lớn nhất của Berkshire – là công ty sản phẩm tiêu dùng chứ không phải công nghệ.

Warren Buffett

Khoản đầu tư vào Alphabet nhiều khả năng đến từ một trong hai phó tướng của ông Buffett là Todd Combs hoặc Ted Weschler – những người đang ngày càng có tiếng nói lớn hơn trong danh mục cổ phiếu trị giá 300 tỷ USD của Berkshire Hathaway. Tuy nhiên, quy mô của khoản đầu tư này cho thấy có thể đã nhận được sự chấp thuận từ Buffett, người sẽ từ chức CEO vào cuối năm nay.

Hai người này đã đứng sau nhiều khoản đầu tư công nghệ của Berkshire Hathaway, trong đó có cổ phần Amazon được mua vào năm 2019. Hiện tại, Berkshire Hathaway vẫn nắm giữ cổ phiếu Amazon trị giá 2.2 tỷ USD.

Vì sao lại mua Alphabet?

Alphabet là một trong những cổ phiếu bứt phá mạnh nhất thị trường năm nay với mức tăng 46%, nhờ nhà đầu tư đánh giá cao chiến lược đẩy mạnh AI và biên lợi nhuận được cải thiện nhanh chóng từ mảng đám mây. Google Cloud – từng là gánh nặng về biên lợi nhuận – giờ đã trở thành trụ cột tăng trưởng thu nhập của tập đoàn.

Bill Stone, Giám đốc đầu tư của Glenview Trust Company, cho biết việc mua Alphabet có thể phản ánh cách tiếp cận rộng hơn với công nghệ khi ban lãnh đạo chuyển giao cho thế hệ tiếp theo.

“Có lẽ việc mua Alphabet báo hiệu sự mở rộng năng lực vào lĩnh vực công nghệ”, Stone nhận định.

Phó tướng lâu năm Greg Abel sẽ tiếp quản vị trí CEO từ tay Buffett 95 tuổi vào tháng 1/2026. “Nhà tiên tri xứ Omaha” sẽ vẫn giữ chức chủ tịch hội đồng quản trị.

Dù đã tăng ấn tượng trong năm 2025, định giá Alphabet vẫn thấp hơn đáng kể so với các ông lớn công nghệ AI khác. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 26.9 lần thu nhập dự phóng, trong khi Microsoft ở 31.8 lần, Broadcom ở 40.7 lần và Nvidia ở 31.8 lần, theo FactSet.

Mức định giá này, cùng với dòng tiền mạnh mẽ và vị thế dẫn đầu thị trường của Alphabet, có thể là lý do khiến cổ phiếu này đặc biệt hấp dẫn đối với đội ngũ của Warren Buffett.

“Chúng tôi nghĩ Berkshire Hathaway có thể cảm thấy thoải mái hơn khi đầu tư vào Alphabet so với các cổ phiếu công nghệ khác do tiềm năng dòng tiền tự do cao từ hoạt động kinh doanh cốt lõi, cùng định giá hấp dẫn ở mức khoảng 22 lần EPS dự phóng năm 2027 trong bối cảnh tăng trưởng doanh thu ổn định”, Angelo Zino, nhà phân tích Alphabet tại CFRA, cho biết.

Warren Buffett từng thừa nhận việc bỏ lỡ Google là một trong những sai lầm đầu tư lớn nhất của ông. Ông đã có cơ hội quan sát từ rất sớm: Geico, đơn vị bảo hiểm ô tô của Berkshire, là một trong những nhà quảng cáo lớn đầu tiên của Google. Công ty từng trả khoảng 10 USD mỗi lần người dùng nhấp vào quảng cáo tìm kiếm trong những ngày đầu tiếp thị trực tuyến.

“Tôi đã thấy sản phẩm hoạt động và biết họ có biên lợi nhuận như thế nào”, Warren Buffett nói năm 2018. “Nhưng tôi không hiểu đủ về công nghệ để biết liệu đây có thực sự là công ty sẽ thắng trong cuộc đua cạnh tranh hay không”.

Vũ Hạo (Theo CNBC)