Nvidia: Hai khách hàng bí ẩn chiếm tới 39% doanh thu quý 2

Nvidia: Hai khách hàng bí ẩn chiếm tới 39% doanh thu quý 2

Nvidia vừa tiết lộ một thông tin đáng chú ý trong báo cáo tài chính nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) ngày 27/08: Hai khách hàng bí ẩn chiếm tới 39% tổng doanh thu của công ty trong quý kết thúc tháng 7. Cụ thể, “khách hàng A” đóng góp 23% và “khách hàng B” chiếm 16% tổng doanh thu.

Con số này đáng báo động khi cao hơn đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái, khi hai khách hàng hàng đầu chỉ chiếm lần lượt 14% và 11% doanh số. Thông tin này đang làm dấy lên cuộc tranh luận về việc liệu sự tăng trưởng bùng nổ của Nvidia có đang phụ thuộc quá nhiều vào một nhóm nhỏ các đại gia công nghệ như Microsoft, Amazon, Google và Oracle hay không.

Giám đốc tài chính Colette Kress xác nhận trong một tuyên bố rằng “các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn” chiếm khoảng 50% doanh thu mảng trung tâm dữ liệu – mảng đóng góp tới 88% tổng doanh thu quý 2 của Nvidia. “Chúng tôi đã trải qua những giai đoạn khi nhận được một lượng đáng kể doanh thu từ một số lượng hạn chế các khách hàng, và xu hướng này có thể tiếp tục”, công ty thừa nhận trong báo cáo.

Jensen Huang, CEO Nvidia

Các nhà phân tích đang ngày càng tập trung vào cam kết chi tiêu vốn của các công ty đám mây để dự báo tăng trưởng tương lai của Nvidia. “Chúng tôi thấy không gian hạn chế cho việc điều chỉnh tăng thu nhập hoặc xúc tác giá cổ phiếu trong ngắn hạn trừ khi có sự rõ ràng hơn về triển vọng chi tiêu vốn của nhà cung cấp dịch vụ đám mây năm 2026,” Frank Lee, nhà phân tích của HSBC viết trong một báo cáo ngày 28/08, kèm theo khuyến nghị “giữ” đối với cổ phiếu Nvidia.

Tuy nhiên, danh tính của “Khách hàng A” và “Khách hàng B” vẫn là một bí ẩn, và đại diện Nvidia từ chối tiết lộ thông tin. Điều thú vị là hai khách hàng này được xếp vào nhóm “khách hàng trực tiếp” – không phải người dùng cuối của chip Nvidia mà là các công ty mua chip để tích hợp vào hệ thống hoàn chỉnh hoặc bảng mạch, sau đó bán cho trung tâm dữ liệu, nhà cung cấp đám mây và người dùng cuối. Các khách hàng trực tiếp điển hình bao gồm nhà sản xuất thiết bị gốc như Foxconn, Quanta hoặc nhà tích hợp hệ thống như Dell.

Việc xác định xem liệu bất kỳ gã khổng lồ đám mây nào có nằm trong danh sách khách hàng bí ẩn này hay không còn khó khăn hơn khi Nvidia cho biết một số khách hàng trực tiếp mua chip để xây dựng hệ thống cho chính họ sử dụng. Đồng thời, công ty cũng tiết lộ rằng hai khách hàng gián tiếp – mỗi bên chiếm hơn 10% tổng doanh thu – chủ yếu mua hệ thống thông qua Khách hàng A và B. Thêm vào đó, một “công ty nghiên cứu và phát triển AI” không rõ danh tính cũng đóng góp một lượng doanh thu “có ý nghĩa” thông qua cả kênh trực tiếp và gián tiếp.

CEO Jensen Huang vẫn lạc quan về triển vọng tương lai khi chia sẻ với nhà đầu tư rằng nhu cầu về hệ thống AI của công ty vẫn cao không chỉ từ các nhà cung cấp đám mây truyền thống mà còn từ doanh nghiệp, “neocloud” (công ty cung cấp dịch vụ đám mây mới nổi tập trung vào AI) và chính phủ nước ngoài. Ông dự báo cơ sở hạ tầng AI sẽ đạt giá trị từ 3 đến 4 nghìn tỷ USD vào cuối thập kỷ, trong đó Nvidia có thể chiếm tới 70% tổng chi phí của một trung tâm dữ liệu AI trị giá 50 tỷ USD.

“Chi tiêu vốn của chỉ bốn nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô hàng đầu đã tăng gấp đôi trong hai năm khi cuộc cách mạng AI bước vào giai đoạn toàn lực”, ông Huang nhấn mạnh, đề cập đến con số 600 tỷ USD mà các công ty này cam kết chi trong năm nay.

Vũ Hạo (Theo CNBC)