Kỷ nguyên mới tại Berkshire Hathaway: “Phong cách Warren Buffett” sẽ biến mất?

Kỷ nguyên mới tại Berkshire Hathaway: “Phong cách Warren Buffett” sẽ biến mất?

Warren Buffett và đế chế Berkshire Hathaway đang trải qua đợt thay đổi nhân sự lớn nhất trong lịch sử 60 năm của công ty. Trong khi sự ra đi bất ngờ của Todd Combs thu hút sự chú ý lớn nhất, đây chỉ là một phần trong loạt biến động nhân sự báo hiệu Berkshire Hathaway đang từ bỏ “phong cách truyền thống” để hướng tới cấu trúc quản lý hiện đại hơn.

Warren Buffett rời đi, Berkshire Hathaway chuẩn bị bước sang kỷ nguyên mới

Todd Combs rời bỏ Berkshire sau 15 năm gắn bó

Todd Combs, 54 tuổi, sẽ chính thức rời Berkshire Hathaway vào tháng tới để đảm nhận vị trí đứng đầu “Nhóm Đầu tư Chiến lược” trị giá 10 tỷ USD tại JPMorgan Chase. Động thái này là một phần trong “Sáng kiến An ninh và Khả năng Phục hồi” khổng lồ 1.5 ngàn tỷ USD của JPMorgan, nhằm hỗ trợ các công ty tăng trưởng và đổi mới, chủ yếu tại Mỹ.

Ông Combs gia nhập Berkshire năm 2010 với vai trò quản lý danh mục đầu tư và được bổ nhiệm làm CEO của công ty bảo hiểm GEICO vào năm 2020. Thời điểm đó, nhiều người đã suy đoán ông có thể là ứng viên kế nhiệm Warren Buffett, đặc biệt khi ông đã có thành tích ấn tượng trong việc cải tổ GEICO.

Jamie Dimon, Chủ tịch và CEO củaJPMorgan, không tiếc lời khen ngợi khi gọi Todd Combs là “một trong những nhà đầu tư và nhà lãnh đạo vĩ đại nhất tôi từng biết”. Ông Buffett cũng thể hiện sự tiếc nuối nhưng ủng hộ quyết định này, cho rằng “JPMorgan, như thường lệ, đã đưa ra quyết định đúng đắn”.

Todd Combs

Sự ra đi của Todd Combs chỉ là một trong nhiều thay đổi lớn mà Berkshire Hathaway đang thực hiện. Nancy Pierce, người đã gắn bó với GEICO từ năm 1986 khi bắt đầu với vai trò nhân viên giải quyết khiếu nại, giờ đây được thăng tiến lên vị trí Giám đốc vận hành (COO).

Ajit Jain, người đứng đầu mảng bảo hiểm của Berkshire, đánh giá cao thành tích của Todd Combs trong việc “xoay chuyển” hoạt động của GEICO, đặc biệt trong việc cải thiện khả năng “điều chỉnh mức phí theo rủi ro” và ứng dụng công nghệ giám sát điện tử trong định giá bảo hiểm. Tuy nhiên, ông cũng thẳng thắn thừa nhận: “Chúng ta vẫn cần làm nhiều hơn nữa trong công nghệ”.

Greg Abel, người sẽ chính thức trở thành CEO của Berkshire trong vòng ba tuần tới, đã bắt đầu thực hiện những thay đổi cấu trúc quan trọng. Khác với phong cách quản lý “tối giản” của Warren Buffett, Abel đang xây dựng hệ thống quản lý chuyên nghiệp hơn.

Greg Abel

Adam Johnson, Chủ tịch và CEO của NetJets, vừa được bổ nhiệm vào vị trí “Chủ tịch các doanh nghiệp Sản phẩm Tiêu dùng, Dịch vụ và Bán lẻ của Berkshire Hathaway” – một vai trò hoàn toàn mới. Ông Johnson sẽ có trách nhiệm hỗ trợ 32 CEO của các doanh nghiệp trong lĩnh vực này, đồng thời duy trì văn hóa và giá trị truyền thống của Berkshire.

Các công ty con phi bảo hiểm lớn như BNSF, Berkshire Hathaway Energy và Pilot vẫn sẽ báo cáo trực tiếp với Abel.

Một thay đổi đáng chú ý khác là việc Berkshire Hathaway bổ nhiệm Michael O’Sullivan làm Tổng cố vấn pháp lý đầu tiên trong lịch sử công ty. Ông O’Sullivan đã có hơn hai thập kỷ kinh nghiệm tại công ty luật Munger, Tolles & Olson và từng đảm nhận vai trò tương tự tại Snap từ năm 2017.

Trước đây, Berkshire Hathaway luôn thuê ngoài các dịch vụ pháp lý, thể hiện triết lý “chi phí tối thiểu” mà ông Buffett theo đuổi. Việc có tổng cố vấn pháp lý nội bộ cho thấy công ty đang hướng tới mô hình quản trị doanh nghiệp hiện đại hơn.

Trong một động thái chuyển giao truyền thống hơn, Marc Hamburg sẽ nghỉ hưu vào tháng 6/2026 sau 40 năm gắn bó với Berkshire trong vai trò Giám đốc Tài chính. Ông Buffett không tiếc lời ca ngợi Marc Hamburg, cho rằng ông “là nguiờ không thể thiếu” và “đã làm nhiều hơn cho công ty này so với những gì nhiều cổ đông sẽ bao giờ biết”.

Charles Chang, hiện đang là CFO của Berkshire Hathaway Energy, sẽ kế nhiệm ông Hamburg.

Ai sẽ quản lý danh mục đầu tư?

Một vấn đề quan trọng vẫn chưa được giải đáp là ai sẽ đảm nhận vai trò quản lý danh mục đầu tư của Todd Combs. Mặc dù Warren Buffett đã nói Greg Abel sẽ có trách nhiệm tổng thể với danh mục đầu tư, chưa rõ bao nhiều công việc sẽ được ủy thác cho Ted Weschler – nhà quản lý danh mục còn lại của Berkshire Hathaway.

Christopher Davis từ Hudson Value Partners đã kêu gọi Berkshire Hathaway “minh bạch hơn về vai trò và trách nhiệm” của Abel và Weschler trong quản lý danh mục cổ phiếu. Ông nhấn mạnh: “Tất cả chúng ta đều yêu ‘phong cách Berkshire’, nhưng cần có những điều chỉnh phù hợp với thực tế rằng đây giờ là doanh nghiệp ngàn tỷ USD đang trải qua quá trình chuyển giao lãnh đạo đầu tiên”.

KBW đã hạ khuyến nghị cổ phiếu Berkshire xuống mức “bán” từ đầu năm nay, một phần do những lo ngại xung quanh việc Warren Buffett sắp rời ghế CEO. Tuy nhiên, cổ phiếu hạng A và B đã vượt qua cơn sóng gió khá ổn định trong tuần này với mức giảm gần 1%. Dù vậy, giá cổ phiếu vẫn thấp hơn 7% so với mức đỉnh lịch sử được thiết lập vào tháng 5 – trước khi Warren Buffett thông báo kế hoạch từ chức CEO vào cuối năm.

Những biến động này đánh dấu sự khép lại một kỷ nguyên tại Berkshire Hathaway – chuyển từ mô hình quản trị “phi tập trung” đặc trưng thời ông Buffett sang cấu trúc công ty hiện đại hóa dưới sự điều hành của Greg Abel.

Vũ Hạo