Tương lai Bitcoin (Kỳ 2): Triển vọng trung hạn còn nhiều thách thức

Tương lai Bitcoin (Kỳ 2): Triển vọng trung hạn còn nhiều thách thức

Sau khi xác lập đỉnh cao nhất mọi thời đại vào tháng 10/2025, Bitcoin hiện đang đối mặt với các tín hiệu kỹ thuật không mấy tích cực kèm theo đó là sự hạ màn của chu kỳ chi phối 3.9 năm. Sự xuất hiện của những nhịp điều chỉnh sâu không còn là giả định mà là một xác suất định lượng mà nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý.

Triển vọng tiêu cực vẫn còn

Ở khung đồ thị tuần, giá của BTC tiếp tục duy trì xu hướng giảm trung hạn kể từ khi lập đỉnh cao nhất mọi thời đại vào tháng 10/2025 đến nay trong bối cảnh chỉ báo MACD vẫn đang cho tín hiệu bán và nằm dưới mức 0 cho thấy triển vọng không mấy lạc quan vẫn còn.

Bên cạnh đó, sau khi giá đồng tiền này vẫn đang biến động giằng co biên độ hẹp đã cắt xuống đường SMA 100 tuần đồng thời nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands càng làm trầm trọng thêm cho xu hướng giảm hiện tại.

Đồ thị tuần của BTC trong giai đoạn 2023 – 2026 – Nguồn: TradingView

Thêm vào đó, ở khung đồ thị ngày, giá của BTC tiếp diễn xu hướng giảm trong ngắn hạn và đang kiểm tra lại ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (tương đương vùng 68,500-72,500 USD) sau khi kiểm tra lại nhóm đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày thất bại.

Ngoài ra, BTC đã phá vỡ đường trendline tăng ngắn hạn và đang bám dải dưới (Lower Band) trong khi chỉ báo MACD tiếp tục giảm và nằm dưới mức 0 sau khi cho tín hiệu bán. Các yếu tố này cho thấy một triển vọng tiêu cực vẫn đang hiện hữu.

Đồ thị ngày của BTC trong giai đoạn 2025 – 2026 – Nguồn: TradingView

Cơn hoảng loạn sẽ lặp lại?

Trong bài Tương lai Bitcoin (Kỳ 1): Năm phòng thủ đã đến?, người viết có đề cập đến các chu kỳ chi phối 3.9 năm của Bitcoin. Đối với 3 chu kỳ trước đó, khi đã xác lập đỉnh chu kỳ dài hạn thì thị trường giảm giá (Bear Market) sẽ diễn ra trong 12-14 tháng tiếp theo và có một điểm chung độc đáo, đáng chú ý. Khi BTC rơi vào xu hướng giảm dài hạn thì mức độ sụt giảm rất cao,  thường thoái lui về quanh ngưỡng Fibonacci Retracement 78.6%.

Biểu đồ diễn biến giá BTC chu kỳ chi phối thứ III

Nguồn: TradingView

Biểu đồ diễn biến giá BTC chu kỳ chi phối thứ II

Nguồn: TradingView

Biểu đồ diễn biến giá BTC chu kỳ chi phối thứ I

Nguồn: TradingView

Do đó, trong một kịch bản không mấy sáng sủa, nếu BTC tiếp tục đánh mất ngưỡng hỗ trợ từ SMA 200 tuần trong thời gian tới cùng với những tín hiệu kỹ thuật tiêu cực thì xu hướng giảm hiện tại sẽ càng trầm trọng hơn nếu cộng hưởng thêm các yếu tố vĩ mô tiêu cực khác và mục tiêu giá tiềm năng trong dài hạn của BTC có thể về lại vùng 37,000-42,000 USD (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 78.6%) trong dài hạn.

Tổng kết

Từ các kết quả định lượng và phân tích kỹ thuật, bức tranh năm 2026 của Bitcoin hiện lên với gam màu của sự Thận trọng và Chọn lọc. Chúng ta vẫn đang nằm trong xu hướng tăng trưởng dài hạn, nhưng “bữa tiệc” dễ dàng nhất có thể đã ở lại phía sau. Năm 2026 sẽ là sân chơi của những nhà giao dịch theo phong cách Swing Trading (giao dịch theo sóng ngắn hạn) trong khung thời gian nắm giữ từ 2-3 tháng kèm theo các tín hiệu kỹ thuật khác.

Đặc biệt, đối với những nhà đầu tư giao dịch các công cụ phái sinh từ BTC cần quản trị rủi ro chặt hơn bằng cách sử dụng Stop loss (ngưỡng cắt lỗ) cũng như quản lý quy mô vị thế giao dịch thận trọng hơn.

Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock