Warren Buffett rời ghế CEO với thành tích “không tưởng” 6,100,000%

Warren Buffett rời ghế CEO với thành tích “không tưởng” 6,100,000%

Ngày 31/12 vừa qua đánh dấu cột mốc lịch sử khi Warren Buffett chính thức kết thúc vai trò CEO của Berkshire Hathaway.

Huyền thoại đầu tư Warren Buffett

Con số ấn tượng nhất từ cuộc hành trình này chính là mức lợi nhuận khổng lồ dành cho những nhà đầu tư kiên định. Bất kỳ ai may mắn sở hữu cổ phiếu Berkshire từ năm 1965 – khi Warren Buffett chính thức tiếp quản – đều đã thu được lợi nhuận đáng kinh ngạc 6,100,000%, vượt xa mức 46,000% của S&P 500 tính cả cổ tức.

Mặc dù S&P 500 có màn trình diễn vượt trội trong năm 2025 và thập kỷ qua, Berkshire Hathaway vẫn duy trì một kỷ lục đáng tự hào: Không một năm nào ghi nhận thua lỗ. Với quy mô hơn 1,000 tỷ USD, Buffett phải đối mặt với thử thách tìm kiếm những cơ hội mua lại đủ lớn và hấp dẫn để phù hợp với tầm vóc của tập đoàn.

Berkshire hiện sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng với các công ty con nổi tiếng như công ty bảo hiểm Geico, tập đoàn đường sắt BNSF, hàng chục doanh nghiệp sản xuất và năng lượng, cùng những thương hiệu quen thuộc như Brooks, Dairy Queen, Fruit of the Loom và See’s Candies.

Tập đoàn đang nắm giữ kỷ lục gần 382 tỷ USD tiền mặt và tương đương tiền tính đến cuối tháng 9.

Thành công khó sao chép

Thành công phi thường này được xây dựng trên một công thức tưởng chừng giản đơn: sử dụng nguồn vốn từ phí bảo hiểm (float) để mua những doanh nghiệp có dòng tiền bền vững, và để thời gian thực hiện phần lớn công việc. Cách tiếp cận này đã tạo ra những khoản đầu tư lâu dài vào các ông lớn như Coca-Cola và American Express, đồng thời mở rộng Berkshire sang đường sắt, tiện ích và sản xuất.

“Nếu việc đó dễ dàng để tái lập, chắc chắn ai đó đã làm rồi”, Bill Stone, Giám đốc đầu tư tại Glenview Trust Company và cổ đông Berkshire, nhận xét. “Khi nghĩ về bộ đôi huyền thoại với Charlie Munger làm đối tác, thật khó tưởng tượng sự kết hợp đó sẽ xuất hiện trở lại”.

Seth Klarman, nhà sáng lập Baupost Group, mô tả ông Buffett là “hình mẫu của người Mỹ” và cho rằng việc ông nghỉ hưu không chỉ là một sự chuyển giao lãnh đạo thông thường. “Thế giới đầu tư sẽ hoàn toàn khác biệt khi không còn Warren Buffett ở vị trí chèo lái Berkshire”, ông khẳng định.

Greg Abel, 63 tuổi, không phải là cái tên xa lạ với Berkshire. Ông gia nhập tập đoàn từ năm 2000 thông qua thương vụ mua lại MidAmerican Energy (nay là Berkshire Hathaway Energy) và đã đảm nhận vai trô phó chủ tịch quản lý các doanh nghiệp phi bảo hiểm từ năm 2018.

Trong cơ cấu quản lý mới, Abel sẽ tiếp tục giám sát BNSF cùng các mảng sản xuất và năng lượng, trong khi Phó Chủ tịch Ajit Jain duy trì việc điều hành hằng ngày các doanh nghiệp bảo hiểm.

Một thay đổi đáng chú ý là Adam Johnson, CEO của đơn vị máy bay hạng sang NetJets, sẽ trực tiếp giám sát các doanh nghiệp sản phẩm tiêu dùng, dịch vụ và bán lẻ – trách nhiệm mà trước đây Abel đang đảm nhận.

Ông Buffett, giờ đây 95 tuổi, sẽ tiếp tục giữ vai trò Chủ tịch và duy trì thói quen đến văn phòng Berkshire tại Omaha mỗi ngày – chỉ cách nhà ông khoảng 3.2 km – để hỗ trợ Abel trong giai đoạn chuyển tiếp.

“Warren, với tư cách Chủ tịch, sẽ là cố vấn cho Greg, một ‘mỏ neo văn hóa’ và người tư duy dài hạn thực sự”, Ann Winblad, Giám đốc điều hành tại Hummer Winblad Venture Partners, chia sẻ trên CNBC. “Văn hóa Berkshire – đầu tư kiên nhẫn, dài hạn, cẩn thận và quyết đoán – có lẽ vẫn sẽ được duy trì”.

Tuy nhiên, một câu hỏi quan trọng vẫn chưa có lời giải đáp rõ ràng: Ai sẽ quản lý danh mục cổ phiếu trị giá 283.2 tỷ USD, bao gồm những khoản đầu tư lớn vào Apple và American Express?

Trước đây, Todd Combs và Ted Weschler – hai nhà quản lý đầu tư kỳ cựu – được coi là ứng cử viên sáng giá. Tuy nhiên, Combs đã rời Berkshire trong tháng này để gia nhập JPMorgan Chase với vai trò lãnh đạo Sáng kiến An ninh và Khả năng chống chịu.

Warren Buffett từng chia sẻ vào tháng 5/2024 rằng Abel có thể đảm nhận trách nhiệm này, nhưng khả năng quản lý danh mục đầu tư của vị CEO mới vẫn là dấu hỏi lớn đối với nhiều nhà đầu tư, đặc biệt khi Abel được biết đến nhiều hơn với tài năng điều hành doanh nghiệp hơn là chọn cổ phiếu.

Lời nhắn nhủ cho cộng đồng đầu tư

Trong những thông điệp cuối cùng với vai trò CEO, Warren Buffett nhắn nhủ rằng: “Giá cổ phiếu của chúng tôi sẽ biến động thất thường, đôi khi giảm 50% như đã xảy ra ba lần trong 60 năm dưới ban quản lý hiện tại. Đừng tuyệt vọng; nước Mỹ sẽ trở lại và cổ phiếu Berkshire cũng vậy”.

Lời nhắn nhủ này không chỉ dành riêng cho cổ đông Berkshire mà còn là di sản quý báu cho toàn bộ cộng đồng đầu tư – một lời nhắc nhở sâu sắc về sức mạnh của sự kiên nhẫn và tầm nhìn dài hạn trong thế giới tài chính ngày càng thiên về ngắn hạn và biến động.

Vũ Hạo