Trái phiếu toàn cầu bị bán tháo sau khi Nhật Bản báo hiệu nâng lãi suất

Trái phiếu toàn cầu bị bán tháo sau khi Nhật Bản báo hiệu nâng lãi suất

Thị trường trái phiếu toàn cầu bị bán tháo mạnh trong ngày 01/12 sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đưa ra tín hiệu tăng lãi suất, gây ra áp lực lan rộng từ Tokyo đến New York và tác động nặng nề với Bitcoin cùng các tài sản đầu cơ khác.

Điểm khởi đầu cho cơn địa chấn tài chính này đến từ những phát biểu của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda, khi ông cho biết ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất ngay trong tháng 12. Phản ứng tức thì là lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm tăng vượt mốc 1% – mức cao chưa từng có kể từ năm 2008. Lợi suất trái phiếu 10 năm cũng theo đà tăng 0.07 điểm phần trăm lên 1.87%.

Sự biến động từ thị trường Nhật Bản nhanh chóng lan rộng khắp thế giới như một hiệu ứng domino. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm – thước đo tham chiếu cho hàng nghìn tỷ USD tài sản toàn cầu – tăng 0.08 điểm phần trăm lên 4.09%, đánh dấu mức tăng lớn nhất trong một tháng. Không nằm ngoài xu hướng, lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm cũng leo dốc 0.06 điểm phần trăm lên 2.75%.

Matt Miskin, Đồng Giám đốc chiến lược đầu tư tại Manulife John Hancock Investments, nhận xét: “Thị trường trái phiếu toàn cầu đang cảm nhận hiệu ứng cánh bướm sau tín hiệu tăng lãi suất từ BOJ”.

Đợt bán tháo trái phiếu đã tạo ra áp lực kép lên các tài sản rủi ro. Khi nhà đầu tư có thể thu được lợi suất cao hơn từ các tài sản trú ẩn an toàn như trái phiếu chính phủ, sức hấp dẫn của những khoản đầu tư rủi ro tự nhiên giảm sút.

Bitcoin và tiền ảo rớt mạnh

Thị trường tiền ảo chịu tác động nặng nề nhất khi Bitcoin lao dốc 5.5% trong phiên, nâng tổng mức giảm trong 1 tháng qua lên hơn 20%. Các cổ phiếu liên quan đến tiền ảo cũng giảm mạnh, với Coinbase – sàn giao dịch tài sản số lớn – giảm 4.8%, còn công ty nắm giữ Bitcoin Strategy sụt hơn 3%.

Diễn biến giá Bitcoin

Jasper De Maere, Chuyên gia từ nhóm giao dịch tiền ảo Wintermute ,giải thích: “Lãi suất thấp ở Nhật Bản đã tạo điều kiện cho giao dịch carry trade (giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất), nhưng hiện tại đang bị đảo ngược và tất cả tài sản rủi ro đều bị bán tháo”.

Các giao dịch carry trade – khi nhà đầu tư vay tiền bằng đồng Yên lãi suất thấp để đầu tư vào tài sản có lợi nhuận cao hơn – đang bị đảo ngược, tạo thêm áp lực bán cho các tài sản rủi ro cao. Đồng Yên cũng tăng giá 0.6% so với USD, lên mức 155.3 đổi 1 USD khi thị trường đặt cược mạnh vào việc lãi suất Nhật Bản sẽ tăng.

Động thái của BOJ còn mang đến hàm ý sâu xa hơn cho thị trường tài chính quốc tế. Trong nhiều năm, các nhà đầu tư Nhật Bản đã đổ tiền vào trái phiếu nước ngoài để tìm kiếm lợi suất cao hơn. Nay khi lãi suất trong nước tăng, họ có thể sẽ rút vốn về quê nhà, làm giảm một nguồn tài chính quan trọng cho thị trường trái phiếu quốc tế.

Michael Metcalfe, Trưởng chiến lược vĩ mô tại State Street Markets, cảnh báo: “Rõ ràng, lãi suất Nhật Bản đang bình thường hóa, khả năng các nhà đầu tư Nhật Bản hồi hương vốn từ thị trường trái phiếu nước ngoài càng cao. Điều này loại bỏ một nguồn tài chính quốc tế quan trọng đúng lúc các Chính phủ đang phát hành trái phiếu mạnh mẽ”.

Thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã trải qua một năm đầy biến động với lợi suất 10 năm tăng gần 0.8 điểm phần trăm. Quá trình bình thường hóa lãi suất kết hợp với kỳ vọng chi tiêu Chính phủ tăng và nhu cầu giảm từ các tổ chức như công ty bảo hiểm nhân thọ đã tạo nên áp lực bán mạnh.

Thị trường chứng khoán Mỹ cũng nhuốm sắc đỏ. Chỉ số Nasdaq Composite đóng cửa giảm 0.4%, trong khi S&P 500 sụt 0.5%.

Vũ Hạo (Theo FT)