Warren Buffett ở tuổi 95: Vẫn là bậc thầy đàm phán với thương vụ OxyChem 9.7 tỷ USD

Warren Buffett ở tuổi 95: Vẫn là bậc thầy đàm phán với thương vụ OxyChem 9.7 tỷ USD

Warren Buffett, dù đang chuẩn bị kết thúc nhiệm kỳ CEO tại Berkshire Hathaway ở tuổi 95, vẫn chứng tỏ bản năng đầu tư sắc bén của mình. Berkshire vừa công bố thỏa thuận mua lại OxyChem – mảng kinh doanh hóa chất của Occidental Petroleum – với giá 9.7 tỷ USD tiền mặt, đánh dấu thương vụ lớn nhất của tập đoàn kể từ năm 2022.

Huyền thoại Warren Buffett

Giao dịch này một lần nữa khẳng định triết lý đầu tư của “nhà tiên tri xứ Omaha”: Mua doanh nghiệp tốt với giá hấp dẫn, đồng thời tránh những rủi ro tiềm tàng. Occidental, với gánh nặng nợ tỷ đô trên bảng cân đối kế toán, có nhu cầu cấp thiết bán tài sản và đã đồng ý chia tay OxyChem vào thời điểm thị trường hóa chất đang ở gần đáy chu kỳ.

“Một trong những điểm đáng chú ý là thời điểm thực hiện giao dịch, khi OXY đang bán OxyChem trong điều kiện thị trường hóa chất thấp hơn mức trung bình của chu kỳ”, các nhà phân tích tại JPMorgan nhận định.

Điểm đặc biệt mà thị trường có thể chưa chú ý tới: Occidental sẽ giữ lại toàn bộ các khoản nợ môi trường của OxyChem, ước tính lên tới 1.9 tỷ USD theo báo cáo chứng khoán mới nhất. Mizuho cảnh báo trong một báo cáo nghiên cứu: “OXY đang giữ lại khoảng 1.9 tỷ USD nợ khắc phục môi trường (tính đến cuối năm 2024), điều này tạo ra rủi ro cho dòng tiền tương lai nếu chi phí khắc phục thực tế vượt quá dự kiến hiện tại”.

Ngoài ra, Occidental cũng sẽ từ bỏ dòng tiền tự do dự kiến từ việc mở rộng nhà máy Battleground của OxyChem vào năm 2026. JPMorgan ước tính rằng kế hoạch mở rộng này có thể đã nâng dòng tiền hàng năm của Occidental thêm 460 triệu USD. Tính cả khoảng 1.7 tỷ USD thuế, giá trị sau thuế thực tế của thương vụ này chỉ còn khoảng 8 tỷ USD.

Các điều khoản này có lẽ là lý do khiến cổ phiếu Occidental lao dốc hơn 7% ngay sau khi thông báo thâu tóm vào hôm thứ Năm.

Mối quan hệ giữa Buffett và Occidental bắt đầu từ năm 2019, khi ông giúp tài trợ cho thương vụ Occidental mua lại Anadarko Petroleum với cam kết 10 tỷ USD, đổi lại nhận được cổ phiếu ưu đãi và quyền mua thêm cổ phiếu thường. Đầu năm 2022, nhà đầu tư tỷ phú này bắt đầu mua cổ phiếu Occidental trên thị trường mở, cuối cùng nắm giữ 28.2% cổ phần tính đến cuối tháng 6 năm nay, trở thành cổ đông lớn nhất của tập đoàn năng lượng.

Hiện tại, Occidental đang trả cổ tức 8% trên cổ phần ưu đãi của Berkshire và tỷ suất cổ tức 2.1% trên cổ phiếu thường ở mức giá hiện tại, mang lại cho ông Buffett khoản thu nhập đáng kể ngay cả trước khi mua OxyChem.

Vũ Hạo (Theo CNBC)