M&A Nhật Bản đạt giá trị kỷ lục

M&A Nhật Bản đạt giá trị kỷ lục

Giá trị giao dịch liên quan đến các công ty Nhật Bản đạt kỷ lục trong nửa đầu năm 2025.

Nhờ một loạt thương vụ lớn, Nomura Securities đã vươn lên dẫn đầu bảng xếp hạng các nhà tư vấn sáp nhập và mua lại (M&A) tại Nhật Bản trong nửa đầu năm nay, cải thiện một bậc so với vị trí thứ hai cùng kỳ năm ngoái.

Các thương vụ nổi bật của Nomura bao gồm việc tư vấn cho Toyota Motor và các công ty liên kết trong thỏa thuận tư nhân hóa Toyota Industries, cũng như tư vấn cho NTT trong thương vụ thâu tóm toàn bộ NTT Data Group.

Theo dữ liệu từ LSEG, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities lùi xuống vị trí thứ hai từ vị trí dẫn đầu, trong khi SMBC Nikko Securities vươn lên hạng ba từ hạng tư so với cùng kỳ.

Tổng giá trị các thương vụ M&A có sự tham gia của các công ty Nhật Bản đã tăng vọt lên khoảng 34 ngàn tỷ Yên (tương đương 230 tỷ USD), gấp 3.6 lần so với cùng kỳ năm trước. Đây cũng là mức cao kỷ lục trong nửa đầu năm được ghi nhận kể từ năm 1980.

Động lực tăng trưởng đến từ nhiều thương vụ có giá trị trên 1 ngàn tỷ Yên. Đáng chú ý, thương vụ tư nhân hóa Toyota Industries có tổng giá trị hơn 10 ngàn tỷ Yên nếu tính cả các giao dịch liên quan trong tập đoàn. Các thương vụ lớn khác bao gồm khoản đầu tư bổ sung khoảng 6 ngàn tỷ Yên của SoftBank vào OpenAI – nhà phát triển ChatGPT, và thương vụ tư nhân hóa NTT Data trị giá khoảng 2.3 ngàn tỷ Yên.

Nomura, đơn vị giữ vị trí đầu bảng, đã đóng vai trò tư vấn cho bên mua trong cả hai thương vụ Toyota Industries và NTT Data. Ông Kei Nitta – Giám đốc M&A toàn cầu của Nomura cho biết ngày càng có nhiều thương vụ tái cấu trúc tập đoàn xuất hiện, vốn là những kế hoạch đã được các doanh nghiệp lớn ấp ủ từ lâu.

Nomura cũng thành công chốt các thương vụ trị giá hàng trăm tỷ Yên nhờ phương pháp tiếp cận dựa trên giải pháp cho các khách hàng thân thiết.

Ở các thương vụ khác, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities đã tư vấn cho Mitsubishi Chemical Group bán lại Mitsubishi Tanabe Pharma cho quỹ đầu tư tư nhân Mỹ Bain Capital với giá khoảng 510 tỷ Yên. Trong khi đó, SMBC Nikko tư vấn cho tập đoàn thương mại Mitsubishi Corp. trong thương vụ thâu tóm toàn bộ Mitsubishi Foods trị giá 137.6 tỷ Yên.

Làn sóng M&A trong ngành bán lẻ và các lĩnh vực phụ thuộc vào nhu cầu nội địa khác đang diễn ra mạnh mẽ hơn trong bối cảnh tỷ lệ sinh giảm và dân số già hóa ở Nhật Bản.

Tập đoàn chuỗi nhà thuốc hàng đầu Nhật Bản Welcia Holdings dự kiến sáp nhập với đối thủ xếp thứ hai là Tsuruha Holdings trong năm nay. Nếu tính cả thương vụ chào mua công khai cổ phiếu Tsuruha của Aeon, tổng giá trị giao dịch lên tới 670 tỷ Yên. Đơn vị tư vấn cho Welcia là Nomura và Mizuho Securities, trong khi Tsuruha được tư vấn bởi SMBC Nikko cùng một số đối tác khác.

Hoạt động thâu tóm của các quỹ đầu tư tư nhân cũng trở nên sôi động trong nửa đầu năm.

Vào tháng 3, Bain đã quyết định mua lại tập đoàn siêu thị và nhà hàng York Holdings với giá hơn 800 tỷ Yên. Các đơn vị tư vấn cho Bain là BNP Paribas và Mizuho Securities, trong khi Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities là nhà tư vấn duy nhất cho York.

Ông Atsushi Tatsuguchi – Giám đốc Nhóm Tư vấn M&A tại Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities cho biết các quỹ đầu tư tư nhân đang tích cực mua lại tài sản mà các doanh nghiệp Nhật Bản thoái vốn. Ông Tatsuguchi nói: “Một yếu tố quan trọng là các công ty được mua lại vẫn có thể giữ được quyền tự chủ nhất định sau thương vụ”.

Các nhà đầu tư chủ động cũng có những động thái đáng chú ý. Vào tháng 3, Topcon, nhà sản xuất thiết bị khảo sát với sự hiện diện đáng kể của các cổ đông chủ động, đã quyết định tư nhân hóa. Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities và Nomura tư vấn cho nhóm bên mua, bao gồm quỹ đầu tư tư nhân Mỹ KKR và Japan Investment Corp., trong khi JPMorganChase tư vấn cho Topcon.

Thương vụ tư nhân hóa Toyota Industries cũng chịu tác động từ các cổ đông chủ động.

Ông Yusuke Ishimaru – Phó Giám đốc cấp cao phụ trách M&A của SMBC Nikko nhận định: “Áp lực từ các nhà đầu tư chủ động và yêu cầu nâng cao hiệu quả hoạt động sẽ tiếp tục là động lực thúc đẩy quá trình tái cấu trúc các tập đoàn và toàn ngành”.

Hoạt động M&A công ty nước ngoài của các doanh nghiệp Nhật Bản vẫn diễn ra sôi nổi, bất chấp những biến động thị trường do chính sách thuế quan từ chính quyền Trump. Giá trị của các thương vụ này đã tăng hơn gấp đôi so với một năm trước, đạt 80.2 tỷ Yên.

Điển hình là việc Công ty Bảo hiểm Nhân thọ Meiji Yasuda quyết định đầu tư khoảng 130 tỷ Yên vào công ty dịch vụ tài chính Legal & General của Anh và mua lại công ty con Banner Life Insurance tại Mỹ với giá khoảng 350 tỷ Yên. Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities là nhà tư vấn cho thương vụ này.

Ông Tatsuguchi cho biết: “Các công ty vẫn sẵn sàng chấp nhận rủi ro một cách tích cực”.

* “Đại gia” ngân hàng Nhật Bản muốn đầu tư mạnh vào Việt Nam và Philippines

Quốc An (Theo Asia Nikkei)